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Tecnología

Especuladores aprovechan la locura criptográfica

Por: Financiero 06 Sep 2020

Más de 500 monedas han sido introducidas en el último mes, Las aplicaciones de DeFi son un factor importante en el auge


Especuladores aprovechan la locura criptográfica
Más de 500 monedas han sido introducidas en el último mes, Las aplicaciones de DeFi son un factor importante en el auge

Redacción El Financiero (con información de Bloomberg)

El riesgo es cada vez mayor en los mercados financieros. Las acciones cotizan en valoraciones de la era de las punto com, la línea de IPO está saturada, las SPACs están de vuelta y Bitcoin avanza hacia un récord. Y justo en ese momento, llegan los oportunistas de la criptografía.

Impulsados por un pico en las ansias de especulación, los empresarios de criptomonedas ofrecen nuevas monedas digitales a un ritmo vertiginoso, que evoca al boom del Bitcoin de hace tres años. Entre las recién incluidas, están: Porkchop, Davecoin, Spaghetti, Newtonium y Whale. Muchas no tienen una utilidad evidente, pero los inversores han inyectado miles de millones en ellas, con la esperanza de obtener fácilmente un beneficio.

El mundo de la criptografía siempre ha atraído a pequeños vendedores de productos que se vuelven ricos rápidamente cuando los aficionados a la reprogramación del sistema financiero mundial, empiezan a comprar una nueva idea. En 2017, llegó el Bitcoin y el fin de la moneda fiduciaria.

En esta oportunidad, crece el rumor sobre las aplicaciones financieras descentralizadas (DeFi) que buscan eliminar las instituciones en asuntos como los préstamos. En aquel entonces, las rebajas impositivas habían jugado con el mercado bursátil mundial. En la actualidad, los bancos centrales están inyectando billones al sistema, reduciendo el rendimiento de los bonos y provocando un auge de los activos alternativos.

“Viví y me beneficié de la criptografía de 2017, y esto me recuerda un poco a ella”, comentó Michael Novogratz, fundador y CEO de Galaxy Investment Partners, en Nueva York. “Eran las ICO en ese entonces. Con una nueva ICO cada día, la gente se acercaba a esta y subía el precio, con lo que se generaba un frenesí de liquidez y cotizaciones, que luego se derrumbaba y avanzaban a la siguiente etapa. Ahora se siente un poco como eso”.

Más de 500 monedas han sido introducidas en el último mes, según CoinMarketCap.com. Aunque es difícil obtener cifras exactas para hacer comparaciones, el boom se remonta a cuando el frenesí de la blockchain vio a fabricantes de té helado, revendedores de productos de oficina, e incluso a Kodak, entre los que emitieron miles de monedas, con la promesa de obtener beneficios descentralizados. Estos se llevaron miles de millones antes de que las autoridades revelaran que casi todas no eran más que propuestas de comercialización. Son pocas las razones que hacen suponer que esta vez les irá mejor a los inversores.

Tal vez en el mundo de la criptografía los recuerdos sean escasos, o posiblemente sea una nueva generación de aficionados a las monedas, la que impulse el más reciente aumento de la demanda. De cualquier manera, es parte de la explosiva apertura de cuentas en las casas de bolsa, donde los comerciantes novatos se aglomeraron en compañías en bancarrota y persiguieron repuntes en acciones poco conocidas que prácticamente no tienen ingresos. Los mismos poderes actúan en el mundo de las empresas con activos especulativos, en las que los inversores compran en una que cotiza en bolsa y cuyo objetivo es encontrar una gema privada para adquirirla.

Como suele ocurrir, los defensores de la criptografía prometen que esta vez el resultado es diferente. Muchas de las nuevas monedas están relacionadas con proyectos que ya se han puesto en marcha y cuya estructura permite evitar algunos de los obstáculos normativos que han hecho tropezar a muchas ICO. Además, algunas aplicaciones para la financiación descentralizada, conocidas como DeFi en el grupo de criptografía, han demostrado ser prometedoras.

Sin embargo, monedas como Porkchop y Davecoin no se perciben de manera diferente desde 2018. No tienen la apariencia de DeFi; esencialmente ofrecen a los inversores un modo de apostar. Porkchop se llama a sí mismo un juego, en el cual el suministro total de monedas se reduce con cada moneda comprada, impulsando así a los inversores a “pagar para quedarse”.

Quienes apoyan a Davecoin, que se denomina “un proyecto de conciencia criptográfica”, obtienen monedas por ciertos tuits que la publicitan, prometiendo una ganancia inesperada si el presidente o famosos inversores criptográficos, como los hermanos Winklevoss, los retuitean. Recientemente se disparó un 50% en 24 horas, cuando el trader Dave Portnoy, que inspiró la moneda, pero no está afiliado a ella, entró a la criptografía, antes de que cayera, en el momento en que vendió sus acciones.

Otras monedas introducidas en los últimos meses, como Compound, se han convertido en las favoritas de los especuladores que buscan rendimientos de tres dígitos mediante estrategias como la recaudación de rendimientos, en la que los usuarios intentan obtener el mayor número de monedas posibles e incrementar los precios de las mismas. Incluso entre las aplicaciones de DeFi que permiten a la gente des-intermediaciones de los bancos, las monedas están apareciendo como incentivos adicionales.

“Seguro se ve como la estrategia especulativa “pump and dump”, señaló Mike McGlone, analista de Bloomberg Intelligence. “Esto para mí es parte del problema en el gran avance del mercado criptográfico — demasiada oferta, competencia y facilidad de acceso”.
El auge de las monedas que buscan sacar provecho del aumento de DeFi, ha hecho empequeñecer al propio movimiento.

Si bien los usuarios han invertido más de 7.750 millones de dólares en todas las aplicaciones de DeFi, las valoraciones del conjunto de monedas relacionadas superan fácilmente esa cifra. Solamente el eslabón en cadena – que hace una tecnología que proporciona datos como los precios de las monedas en las aplicaciones de DeFi – cuenta con una moneda cuya capitalización de mercado es de casi 5.770 millones de dólares.

Para los veteranos del movimiento inverso al mercado financiero global, la especulación salvaje es parte de la forma natural en que se desarrollan los nuevos mercados y no disminuye la visión central de cómo deberían ser las transacciones financieras.

Estas “son mejoras significativas con respecto al modelo del último ciclo, que consistía en recaudar una cantidad absurda de dinero, prometiendo descentralizar todo sin luego enviar algo útil”, declaró Jack Purdy, analista de la empresa de investigación Messari. “No creo que esto termine tan mal”, agregó.

Aun así, algunas de las aplicaciones de DeFi recién creadas, no han sido auditadas en su código, lo que las hace vulnerables a pérdidas por errores de código o hackeos. El Proyecto Yam Finance acumuló recientemente 750 millones de dólares, fracasando a los pocos días, cuando un error imposibilitó que la aplicación funcionara correctamente.

Muchas de las nuevas monedas de DeFi se están introduciendo en las docenas de nuevos intercambios descentralizados, donde cualquiera puede aportar una moneda gratis en lugar de hacerlo gastando millones de dólares en los principales intercambios criptográficos. En lugar de esperar semanas para ser aprobadas, las monedas pueden ser listadas mucho más rápido, en intercambios descentralizados como Uniswap y Balancer, y en algunos casos, casi al instante.

McGlone afirmó que, “la facilidad de manipulación y la capacidad de aplicar la estrategia “pump and dump” con pocos recursos legales, hace que el espacio sea ideal para la especulación desenfrenada”, lo que implica una temporada de apertura para Porkchop y Davecoin.

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